StableCoins
¿Por qué existen?
Una stablecoin es una criptomoneda diseñada para mantener un valor constante,
generalmente vinculado 1:1 a un activo del mundo real.
A diferencia de criptomonedas volátiles como Bitcoin o Ethereum, cuyo precio puede
subir o bajar bruscamente en horas, una stablecoin está pensada para actuar como
dinero digital estable.
Combina lo mejor de dos mundos: la tecnología blockchain,
junto con la estabilidad del dinero tradicional.
Se utilizan para pagos y ahorro porque eliminan la volatilidad que presentan
Bitcoin o Ethereum.
¿Para qué se usan principalmente?
- Ahorros: En países con inflación o devaluación, las personas pueden "dolarizar"
sus ahorros digitalmente desde una app.
- Envíos de dinero internacionales: Enviar dinero a otro país mediante un banco
tradicional puede tardar días y costar elevadas comisiones. Con una
stablecoin tarda segundos o minutos con costos mínimos.
- Refugio temporal para traders: Permiten "congelar" las ganancias de inversiones
en Bitcoin o criptoactivos sin necesidad de retirar el dinero a un banco
tradicional.
- Cobros y pagos globales: Muy útiles para trabajadores remotos (freelancers) o
comercio electrónico.
Hay 4 tipos principales de StableCoins y aquí les explicaré:
StableCoins respaldadas por dinero FIAT
La empresa emisora guarda en un banco cuentas con dólares, euros (o incluso bonos del tesoro)
de bajo riesgo por cada token que emite en la blockchain. Si emite 1,000,000 de
tokens, entonces tiene 1,000,000 USD respaldándolos.
Ejemplos: USDT, USDC, TUSD, FDUSD, EURC y EURS.
USDT (USD Tether)
- Emisor: Tether Limited.
- Perfil: Es la stablecoin más antigua, grande y usada del mercado cripto.
- Ventaja: Prácticamente cualquier exchange, red blockchain o plataforma de
trading acepta USDT.
- Desventaja: No es una desventaja pero tienes que saber que durante años enfrentó
cuestionamientos por la transparencia de sus reservas. Aunque publica informes
periodicos de sus activos, no está sometida al mismo nivel de regulación que USDC.
USDC (USD coin)
- Emisor: Circle (con alianza de Coinbase)
- Perfil: Se enfoca en el cumplimiento normativo y la transparencia.
- Ventaja: Está 100% respaldada por efectivo e instrumentos de tesorería del
gobierno de EE. UU. a corto plazo. Es muy utilizada en las Finanzas Descentralizadas
(DeFi) y por instituciones.
- Desventaja: Al cumplir estrictamente con las regulaciones estadounidenses, el
emisor (Circle) tiene la capacidad técnica y legal de congelar direcciones o fondos
si lo exige una autoridad judicial
TUSD (True USD)
- Emisor: Archblock
- Perfil: Nació con el objetivo de ser transparente en tiempo real a través de contratos inteligentes.
- El problema: Perdió terreno e impacto tras sufrir un desanclaje temporal de su
paridad con el dólar ($1) en 2023 y 2024 debido a problemas de liquidez y
congelamiento de canjes en algunas plataformas. Hoy en día tiene menor volumen en
comparación con USDT y USDC.
FSUSD (First Digital USD)
- Emisor: First Digital Labs
- Perfil: Es lanzada en 2023 que ganó gran tracción comercial debido a que Binance
la adoptó como reemplazo principal de BUSD.
- Ventaja: Cuenta con un respaldo regulado en cuentas segregadas en instituciones
financieras de Hong Kong, compuestas por efectivo y otros equivalentes.
- Desventaja: Es bastante usanda en el exchange Binance, por lo que su adopción
global fuera de esa plataforma sigue siendo menor que la de USDT o USDC.
EURC (antes llamado EUROC)
- Emisor: Circle (el mismo emisor de USDC)
- Perfil: Fue diseñado para ofrecer un euro digital totalmente regulado y compatible
con el marco MiCA de la Unión Europea.
- Ventajas: Es una de las stablecoins en euros más seguras legalmente para operar en Europa.
Funciona en múltiples redes de blockchain como Ethereum.
- Desventajas: Al igual que USDC, Circle incluye funciones de contrato inteligente
para congelar direcciones si una autoridad judicial lo requiere.
EURS (Statis EUR)
- Emisor: Statis (es una empresa fintech)
- Perfil: Fue lanzada en 2018 y está diseñada para conectar el sistema financiero
tradicional europeo con la infraestructura blockchain.
- Ventajas: Es de los proyectos vinculados al euro con mayor recorrido histórico
sin haber perdido su paridad de forma grave.
- Desventaja: Tiene menor uso que EURC.
Hay otra StableCoin llamada BUSD pero ya no se usa. De igual manera, te lo pongo aquí
BUSD (Binance USD)
- Emisor:Paxos Trust Company (en asociación con Binance).
- Perfil: Fue durante años la stablecoin insignia del exchange Binance.
- Aquí viene el problema: Los reguladores de Nueva York (NYDFS) ordenaron a
Paxos detener la emisión de nuevos tokens BUSD. Binance retiró progresivamente el
soporte para esta moneda a favor de otras alternativas.
Hoy en día no se recomienda para nuevos usos.
StableCoins respaldadas por materia prima
Cada token representa la propiedad de un activo físico real depositado en bóvedas.
Ejemplos: PAXG y XAUT
PAXG (Pax Gold)
- Emisor: Paxos Trust Company.
- Perfil: Es el token respaldado en oro con mayor nivel de regulación financiera y
transparencia. El oro está en bóvedas de alta seguridad en Londres
- Ventajas: Eupervisado directamente por el Departamento de Servicios Financieros
de Nueva York (NYDFS), no cobra comisiones continuas por mantener el oro reservado.
Incluso, te permite cambiar tokens por oro físico en lingotes (si cumples con los
mínimos de canje de la plataforma) o liquidar el equivalente en USD a través del
emisor.
- Desventajas: Paxos cobra una pequeña tarifa fija (aproximadamente 0.02%) además de la comisión de
la red al transferir el token de una billetera a otra.
XAUT (Tether Gold)
- Emisor: TG Commodities S.A. (compañía hermana de Tether, la creadora de USDT)
- Perfil: Es la propuesta de Tether para tokenizar metales preciosos. El oro se encuentra
en bóvedas de alta seguridad en Suiza.
- Ventajas: A diferencia de PAXG, no hay un fee adicional del emisor por mover tus
tokens entre wallets (solo pagas la tarifa de gas normal de la red).
Además, cada titular tiene derechos sobre lingotes de oro específicos identificados
con número de serie.
- Desventajas: Para reclamar un lingote de oro físico real directamente con el emisor,
necesitas poseer suficientes tokens equivalentes a un lingote entero, además de asumir los costos de envío o venta.
StableCoins respaldadas por otras criptomonedas
Para protegerse de la volatilidad, utilizan un sistema de sobrecolateralización
gestionado por los smart contracts. Si quieres pedir prestados 100 USD en stablecoins,
debes depositar quizás 150 USD o más en criptomonedas como garantía.
Ejemplos: DAI, LUSD y SUSD
DAI (ahora renombrado como USDS)
- Emisor: MakerDAO (ahora llamado Sky Protocol)
- Perfil: Es la stablecoin descentralizada más antigua.
- Ventaja: Es la stablecoin descentralizada con mayor adopción,
liquidez e integración en el mercado.
- Desventajas: A lo largo de los años incorporó activos del "mundo real" (RWA) y
stablecoins centralizadas como USDC en sus reservas, lo que le resta cierta
resistencia a la censura frente a opciones más puras.
LUSD (Liquity USD)
- Emisor: Liquity Protocol
- Perfil: EDiseñada para ser la stablecoin más resistente a la censura, inmutable
y minimalista del ecosistema.
- Ventajas: El código no se puede modificar ni pausar, 0% de interés continuo en
préstamos y 100% descentralizada y respaldada únicamente por ETH.
- Desventajas: u paridad a veces cotiza con una ligera prima (por encima de $1 USD)
debido a la alta demanda.
SUSD (Synthetix)
- Emisor: Synthetix
- Perfil:
- Ventajas:
- Desventajas: Tiene integración directa con las plataformas de trading de derivados
dentro de Synthetix y su red.
- Desventajas: Históricamente ha sufrido fluctuaciones severas en su peg de $1
debido a la volatilidad del token SNX que la respalda.
El otro problema es que SUSD es una stablecoin con un propósito muy específico
(trading interno de Synthetix).
StableCoins respaldada por algorítmos
Tambien son llamadas StableCoins algorítmicas.
Esta controla su oferta y demanda
mediante código matemático e incentivos para quemar o crear tokens y mantener la
paridad.
La ventaja es que son totalmente descentralizadas y escabalables pero ya no se usan
ya que son muy inestables y propensas a colapsar (algunas como USDT colapsaron).
Debido a varios factores como la presión de venta, pánico en el mercado, etc rompen los
algorítmos de estas stablecoins y colapsan. Solo te lo puse aquí para que tengas conocimiento
de que existieron en algún momento pero ya no más.
Ejemplos: AMPL, TerraUSD (USDT), Frax y USDD